Schreckgespenst Inflation. Was man wissen muss und wie man handelt. Inflation bezeichnet eine Situation, in der die Kosten für Produkte steigen. Sie ist eine der schlimmsten Situationen im Finanzwesen. Da sie in der Regel die Währung entwertet und die meisten Menschen langfristig ärmer macht.

In diesem Artikel erklären wir, was Inflation ist, ihre Ursachen, wie sie berechnet wird und wie man mit ihr handelt.

Was ist Inflation?

Inflation ist eine Situation, in der die Lebenshaltungskosten steigen. Wenn sich beispielsweise der Preis eines Artikels innerhalb eines Jahres von 10 Euro auf 12 Euro erhöht, bedeutet dies, dass die Inflation um 20 % gestiegen ist.

Vor dem Preisanstieg hätte man mit 1.000 Euro 100 Stück des Gegenstands kaufen können. Mit der Inflation erhält man für denselben Geldbetrag 83,3 Stück desselben Artikels.

Inflation vs. Deflation
Ein weiteres beliebtes Konzept in der Wirtschaft ist die Deflation. Er bezieht sich auf eine Situation, in der die Preise von Gegenständen sinken. Wenn also der Preis eines Artikels von 10 Euro auf 8 Euro sinkt, bedeutet dies, dass man mit 1.000 Euro mehr von diesem Produkt kaufen kann.

Deflation klingt für viele Menschen gut. Für Wirtschaftswissenschaftler vermittelt sie jedoch meist die falsche Botschaft. Sie bedeutet in der Regel, dass es keine große Nachfrage nach einer Ware gibt. Sie kann also ein Zeichen dafür sein, dass die Wirtschaft nicht mehr so schnell wächst.

Inflation vs. Stagflation
Inflation und Stagflation sind verwandte Konzepte, die von den politischen Entscheidungsträgern oft genau betrachtet werden. Stagflation ist in der Regel ein Zeitraum, in dem eine hohe Inflation mit einer Periode geringen Wirtschaftswachstums zusammenfällt.

In diesem Zeitraum steigen die Löhne in der Regel wesentlich langsamer als die Inflation. Dies ist eines der schlimmsten Szenarien, mit denen sich die politischen Entscheidungsträger täglich auseinandersetzen müssen.

Wie man die Inflationsrate berechnet
Inflationsdaten werden in der Regel von den statistischen Ämtern der Länder bereitgestellt. In den Vereinigten Staaten wird sie vom Bureau of Labor Statistics berechnet.

Im Idealfall verfügt die Behörde über einen Korb mit den wichtigsten Artikeln, die die Menschen kaufen. Sie verfolgt dann jeden Monat die Entwicklung der Preise und ermittelt die reale Inflationsrate.

Die bekanntesten Inflationszahlen sind:

• Verbraucherpreisindex (VPI). Dieser bezieht sich auf die Gesamtveränderung der Preisbewegungen in der gesamten Wirtschaft.
• Erzeugerpreisindex (PPI). Diese Daten beziehen sich auf die Preisänderungen der wichtigsten Produkte, die die Hersteller kaufen.
• Persönliche Konsumausgaben (PCE). Dies sind die wichtigsten Inflationsdaten, die von der Federal Reserve verfolgt werden. Sie befassen sich mit den Veränderungen der Ausgaben der Verbraucher.

Was verursacht Inflation?

Der einfachste Weg, die Ursache der Inflation zu erklären, ist, dass sie auftritt, wenn zu viel Geld für wenige Güter vorhanden ist.

In diesem Fall steigen die Preise für Güter immer dramatisch an. Nehmen wir zum Beispiel an, es gäbe eine Gemeinde mit 1.000 Einwohnern. Dann kommt jemand und gibt jedem Bürger 1 Million Euro.

Das Ergebnis dieser Situation ist, dass die Lebenshaltungskosten automatisch ansteigen werden. Außerdem wissen die Verkäufer bereits, dass die Einwohner reich sind.

Zentralbanken
Die Zentralbank ist eine der Hauptursachen für die Inflation. Da sie die einzige Stelle ist, die in einer Volkswirtschaft Geld drucken kann. Daher führt ein drastischer Anstieg der Geldmenge in der Regel zu einer hohen Inflation.

Im Jahr 2022 stieg die Inflation beispielsweise sprunghaft an, weil die US-Notenbank mit ihrer Politik der quantitativen Lockerung (QE) die Geldmenge erhöhte.

Geopolitische Ereignisse
Zweitens können geopolitische Ereignisse zu einer hohen Inflation führen. So führte beispielsweise der Ukraine Krieg zu Sanktionen gegen Russland. Infolgedessen wurden die Energieströme aufgrund der bedeutenden Rolle, die Russland in der Welt spielt, beeinträchtigt.

Auswirkungen für Trader

Die Inflation hat direkte Auswirkungen auf die Trader. Diese Auswirkungen treten vor allem deshalb auf, weil eine hohe Inflation in der Regel zu Interventionen der Zentralbanken führt. Die gängigsten Interventionsinstrumente sind Zinssätze und quantitative Straffung.

Inflation im Devisenhandel
Die Inflation hat Auswirkungen auf den Devisenmarkt. Wenn sie steigt, erhöht die Fed in der Regel die Zinssätze und beendet die Politik der quantitativen Lockerung. Infolgedessen tendiert der US-Dollar zu einem drastischen Anstieg, wenn die Fed die Zinsen strafft. So stieg der Dollar-Index im Jahr 2022 auf ein 20-Jahres-Hoch, als die Fed die Zinsen anhob.

Auf der anderen Seite führt ein stärkerer US-Dollar in der Regel zu Unruhen in Schwellen- und Entwicklungsländern. Außerdem haben diese Länder in der Regel eine Menge auf Dollar lautende Anleihen, die sie bedienen müssen.

Inflation bei Aktien
Eine hohe Inflation schadet in der Regel der Performance von Aktien, da die Zentralbank eine extrem restriktive Haltung einnimmt. Historisch gesehen gedeihen Aktien in der Regel gut, wenn die Zinssätze niedrig sind, und leiden dann, wenn die Fed die Zinsen erhöht. So kam es beispielsweise bei amerikanischen Aktien im Jahr 2022 zu einem Bärenmarkt, als die Fed einen sehr restriktiven Ton anschlug.

Die Inflation hat auch Auswirkungen auf den Rohstoff-, Kryptowährungs- und Anleihemarkt. Die Rohstoffpreise neigen dazu, während einer Phase hoher Inflation zu steigen und dann zu fallen.

Sie sinken in der Regel aufgrund der Zerstörung der Nachfrage, die eintritt, wenn hohe Preise den Anreiz für weitere Käufe beseitigen. Zum Beispiel können hohe Kraftstoffpreise die Menschen dazu bringen, keine Reisen mehr zu unternehmen.

Wie man sich gegen Inflation schützen kann

Die Absicherung gegen die Inflation ist eine relativ schwierige Angelegenheit. In Zeiten hoher Inflation schneiden selbst die bekanntesten Inflationsabsicherungen in der Regel nicht gut ab.

Beliebte Absicherungen gegen die Inflation sind Gold, der US-Dollar und Aktien. Im Jahr 2022 haben jedoch alle diese Vermögenswerte in ihrer Rolle als Inflationsschutz versagt. Auf lange Sicht haben sich Aktien und Gold besser entwickelt als die Inflation.

Zusammenfassung

In diesem Artikel haben wir uns mit dem Konzept der Inflation und ihrer Funktionsweise befasst. Wir haben auch die Unterschiede zwischen Inflation, Stagflation und Deflation untersucht.

Vor allem aber haben wir festgestellt, wie man sich am besten gegen Inflation schützen kann. Als Trader führt dieser Zeitraum in der Regel zu mehr Marktvolatilität, was für Daytrader eine gute Sache sein kann.

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