Rounding Top

Das Rounding Top Pattern gehört zu den klassischen Chartformationen der technischen Analyse. Das Muster kann auf eine langfristige Veränderung der Marktstruktur und eine mögliche Trendumkehr von bullish zu bearish hindeuten.

Charakteristisch ist eine langsam verlaufende Rundung am Ende eines Aufwärtstrends. Der Kurs steigt zunächst weiter, verliert anschließend zunehmend an Dynamik, bewegt sich über einen längeren Zeitraum seitwärts und beginnt schließlich zu fallen.

Das Rounding Top wird deshalb auch als Rundungstopp, abgerundete Top-Formation oder Umkehrformation bezeichnet.

Im Gegensatz zu einem klassischen Doppeltop entsteht das Rounding Top nicht durch zwei klar voneinander getrennte Hochpunkte. Stattdessen entwickelt sich die Formation schrittweise über einen längeren Zeitraum.

Wichtig ist dabei:

Eine Rundung allein ist noch kein fertiges Short-Signal.

Erst wenn der Markt die Formation bestätigt, beispielsweise durch einen Bruch einer wichtigen Unterstützung beziehungsweise der sogenannten Neckline, wird das Setup für Trader interessanter.

Was ist ein Rounding Top?

Ein Rounding Top ist eine langfristige Chartformation, die häufig am Ende eines Aufwärtstrends entsteht.

Der Kurs entwickelt dabei ungefähr folgende Struktur:

Aufwärtstrend

↓

Kursanstieg verliert an Dynamik

↓

Hochpunkt

↓

langsame Rundung

↓

Abwärtsbewegung

↓

Breakdown

Das Muster ähnelt optisch einer umgedrehten Schüssel oder einem Bogen.

Vereinfacht:

           ______
        __/      \__
      _/            \_
_____/                \____

Die tatsächliche Formation muss natürlich nicht perfekt symmetrisch aussehen.

Rounding Top Bedeutung

Das Rounding Top kann einen langfristigen Wechsel des Kräfteverhältnisses zwischen Käufern und Verkäufern darstellen.

Zu Beginn der Formation dominieren die Käufer.

Der Kurs steigt.

Mit zunehmender Höhe nimmt das Momentum jedoch ab.

Neue Hochs werden schwieriger erreicht.

Der Markt beginnt, sich seitwärts zu bewegen.

Schließlich übernehmen die Verkäufer zunehmend die Kontrolle.

Der Kurs beginnt zu fallen.

Damit verändert sich die Marktstruktur Schritt für Schritt von:

bullish

zu:

neutral

und anschließend:

bearish.

Rounding Top Aufbau

Ein klassisches Rounding Top lässt sich grob in mehrere Phasen unterteilen.

1. Aufwärtstrend

Die Formation beginnt normalerweise nach einer längeren Aufwärtsbewegung.

Der Kurs bildet:

• höhere Hochs
• höhere Tiefs
• steigende Korrekturen

2. Nachlassendes Momentum

Der Kurs steigt weiter, aber die Dynamik nimmt ab.

Die neuen Hochs werden kleiner.

3. Top-Bereich

Der Markt erreicht einen Bereich, in dem Käufer und Verkäufer zunehmend ausgeglichen sind.

Der Kurs bewegt sich seitwärts oder schwankt relativ eng.

4. Abwärtstrend

Die Verkäufer gewinnen zunehmend die Kontrolle.

Der Kurs bildet tiefere Hochs und tiefere Tiefs.

5. Breakdown

Eine wichtige Unterstützung wird gebrochen.

Dieser Ausbruch nach unten kann die Formation bestätigen.

Rounding Top vs. Rounding Bottom

Das Rounding Top besitzt ein Gegenstück:

das Rounding Bottom.

Rounding Top

Entsteht häufig nach einem Aufwärtstrend.

Mögliche Richtung:

bullish → bearish

Rounding Bottom

Entsteht häufig nach einem Abwärtstrend.

Mögliche Richtung:

bearish → bullish

Beide Formationen beschreiben eine langsame Veränderung der Marktstruktur.

Rounding Top Beispiel

Nehmen wir an, eine Aktie steigt über mehrere Monate:

50 € → 60 € → 75 € → 90 €

Der Aufwärtstrend verliert anschließend an Dynamik.

Die Aktie bewegt sich über mehrere Wochen zwischen etwa:

85 € und 92 €

Neue Hochs werden immer schwieriger.

Anschließend fällt der Kurs unter eine wichtige Unterstützung bei:

84 €

Damit entsteht ein möglicher Breakdown.

Der vorherige Aufwärtstrend ist damit nicht mehr intakt.

Das kann als Bestätigung der Rounding-Top-Formation interpretiert werden.

Rounding Top Chartformation erkennen

Beim Erkennen der Formation solltest du nicht versuchen, eine perfekte geometrische Rundung zu finden.

Wichtiger sind die Veränderungen der Marktstruktur.

Achte insbesondere auf:

• einen vorherigen Aufwärtstrend
• nachlassendes Momentum
• zunehmend kleinere Aufwärtsbewegungen
• längere Seitwärtsphase
• tiefere Hochs
• zunehmenden Verkaufsdruck
• Bruch einer wichtigen Unterstützung

Die Formation entwickelt sich häufig langsam.

Das ist gleichzeitig ihre Stärke und ihre Schwäche.

Sie kann eine größere strukturelle Veränderung sichtbar machen, entsteht aber nicht innerhalb weniger Kerzen.

Rounding Top und Marktstruktur

Die Marktstruktur ist bei der Analyse besonders wichtig.

Am Anfang:

Higher Highs + Higher Lows

Während der Rundung:

weniger klare neue Hochs

Nach dem Breakdown:

Lower Highs + Lower Lows

Damit wird die Veränderung der Marktstruktur sichtbar.

Das Rounding Top ist deshalb nicht nur eine optische Formation.

Es kann als Übergang von einem Käufermarkt zu einem Verkäufermarkt interpretiert werden.

Rounding Top Trading

Das Rounding Top wird häufig als bearishes Reversal Pattern gehandelt.

Ein möglicher Ansatz besteht darin, nicht den höchsten Punkt der Rundung zu shorten.

Stattdessen wartet der Trader auf die Bestätigung.

Beispielsweise:

Rounding Top

↓

Support wird gebrochen

↓

Kurs bestätigt Breakdown

↓

Short-Setup

Dadurch wird vermieden, dass ein Trader bereits während der noch laufenden Formation gegen einen intakten Aufwärtstrend handelt.

Rounding Top Short Strategie

Eine mögliche Strategie lässt sich in sieben Schritte unterteilen.

Schritt 1: Aufwärtstrend identifizieren

Der Markt sollte zuvor deutlich gestiegen sein.

Schritt 2: Nachlassendes Momentum beobachten

Die Aufwärtsbewegung wird zunehmend schwächer.

Schritt 3: Rundung erkennen

Der Kurs entwickelt einen längeren Top-Bereich.

Schritt 4: Unterstützung bestimmen

Unterhalb der Formation wird eine relevante Unterstützung identifiziert.

Schritt 5: Breakdown abwarten

Der Kurs fällt unter diese Unterstützung.

Schritt 6: Short-Einstieg planen

Ein möglicher Einstieg erfolgt nach dem bestätigten Ausbruch.

Schritt 7: Stop Loss und Ziel definieren

Risiko und Kursziel werden vor dem Trade festgelegt.

Rounding Top Entry

Es gibt verschiedene Möglichkeiten für den Einstieg.

Breakout Entry

Der Trader steigt ein, sobald der Kurs die relevante Unterstützung nach unten durchbricht.

Vorteil:

Die Formation wird früh bestätigt.

Nachteil:

Fehlausbrüche sind möglich.

Retest Entry

Der Kurs bricht die Unterstützung.

Anschließend steigt er noch einmal zurück an die ehemalige Support-Zone.

Dort entsteht eine bearishe Reaktion.

Der Trader eröffnet anschließend eine Short-Position.

Beispiel:

Support: 100 €

↓

Breakdown auf 96 €

↓

Retest bei 100 €

↓

bearishe Reaktion

↓

Short

Ein Retest kann einen besseren Einstieg ermöglichen, allerdings besteht die Gefahr, dass der Markt ohne Retest direkt weiter fällt.

Rounding Top Stop Loss

Der Stop Loss sollte logisch zur Marktstruktur passen.

Eine Möglichkeit besteht darin, ihn oberhalb eines relevanten Swing Highs zu platzieren.

Bei einem Retest kann beispielsweise ein Stop Loss oberhalb der Retest-Zone sinnvoll sein.

Entscheidend ist nicht, den Stop möglichst eng zu setzen.

Er muss so gewählt werden, dass normale Marktschwankungen nicht sofort zum Ausstieg führen.

Gleichzeitig darf die Positionsgröße nicht so groß sein, dass der geplante Stop zu einem unangemessen hohen Verlust führt.

Rounding Top Take Profit

Für das Kursziel gibt es verschiedene Möglichkeiten.

Nächste Unterstützung

Der nächste relevante Support kann als erstes Ziel dienen.

Vorheriges Swing Low

Ein altes Tief kann ebenfalls ein interessantes Kursziel darstellen.

Höhe der Formation

Teilweise wird die Höhe der Formation verwendet, um ein theoretisches Kursziel abzuleiten.

Dabei wird die Distanz zwischen dem höchsten Punkt der Formation und der Neckline beziehungsweise Unterstützung gemessen.

Diese Distanz kann anschließend ab dem Breakout nach unten projiziert werden.

Das Ergebnis ist allerdings lediglich ein technisches Kursziel, keine Prognose über den tatsächlichen Kursverlauf.

Rounding Top Kursziel Beispiel

Angenommen:

Hoch der Formation: 120 €

Unterstützung: 100 €

Die Höhe beträgt:

20 €

Bricht die Aktie bei 100 € nach unten aus, könnte ein theoretisches Kursziel bei:

80 €

liegen.

Das bedeutet nicht, dass der Kurs zwangsläufig 80 € erreicht.

Es handelt sich lediglich um eine mögliche Projektion der Formation.

Rounding Top mit Volumen

Volumen kann zusätzliche Informationen liefern.

Während der Aufwärtsbewegung kann das Volumen zunächst hoch sein.

Wenn die Formation entsteht, kann die Marktaktivität nachlassen.

Beim anschließenden Breakdown kann ein steigendes Volumen die Bewegung zusätzlich unterstützen.

Ein mögliches Szenario:

Rundung

→

Support Break

→

höheres Volumen

→

bearishe Fortsetzung

Das ist allerdings kein zwingendes Kriterium.

Die Interpretation des Volumens hängt vom jeweiligen Markt ab.

Rounding Top und Moving Average

Ein gleitender Durchschnitt kann als zusätzlicher Trendfilter eingesetzt werden.

Beispielsweise:

Der Kurs liegt während des Aufwärtstrends deutlich über dem 200er Moving Average.

Während der Rounding-Top-Formation verliert der Markt zunehmend an Dynamik.

Anschließend fällt der Kurs unter den Moving Average.

Wenn gleichzeitig die Unterstützung gebrochen wird, liefert das zusätzliche Informationen über die Veränderung des übergeordneten Trends.

Der Moving Average sollte dabei nicht als alleinstehendes Verkaufssignal betrachtet werden.

Rounding Top und RSI

Der RSI kann bei der Analyse des Rounding Tops ebenfalls hilfreich sein.

Während eines starken Aufwärtstrends kann der RSI zunächst hohe Werte erreichen.

Während sich das Momentum abschwächt, kann der RSI sinken.

Entsteht gleichzeitig eine bearishe Divergenz, kann dies auf nachlassendes Momentum hindeuten.

Beispiel:

Kurs bildet ein neues Hoch

aber

RSI bildet kein neues Hoch

→ mögliche bearishe Divergenz.

Eine Divergenz bestätigt jedoch nicht automatisch das Rounding Top.

Rounding Top und Price Action

Die Formation lässt sich besonders gut mit Price Action kombinieren.

Statt nur auf die Rundung zu achten, wird untersucht, wie sich Hochs und Tiefs verändern.

Beispiel:

Higher Highs

↓

schwächeres Hoch

↓

Seitwärtsbewegung

↓

Lower High

↓

Support Break

Damit wird aus einer optischen Formation ein nachvollziehbarer Wechsel der Marktstruktur.

Rounding Top beim Aktien Trading

Rounding Tops können insbesondere auf höheren Timeframes bei Aktien sichtbar werden.

Beispielsweise auf:

• Tagescharts
• Wochencharts
• Monatscharts

Da die Formation häufig über Wochen oder Monate entsteht, kann sie auf sehr kleinen Timeframes weniger relevant sein.

Bei Aktien können außerdem fundamentale Ereignisse die technische Struktur jederzeit verändern.

Rounding Top beim Forex Trading

Auch im Forex-Markt können sich Rounding Tops entwickeln.

Beispielsweise bei:

• EUR/USD
• GBP/USD
• USD/JPY
• AUD/USD

Da Forex rund um die Uhr gehandelt wird, sollte bei der Analyse zusätzlich auf die jeweiligen Handelszeiten und die Marktliquidität geachtet werden.

Eine Formation kann sich beispielsweise während einer ruhigen Handelsphase anders entwickeln als während einer wichtigen London- oder New-York-Session.

Rounding Top beim DAX Trading

Beim DAX kann ein Rounding Top beispielsweise auf einem Stunden-, 4-Stunden- oder Tageschart entstehen.

Ein mögliches Szenario:

Der DAX steigt über mehrere Wochen.

Das Momentum nimmt ab.

Die Hochs werden zunehmend schwieriger erreicht.

Anschließend entsteht ein längerer Top-Bereich.

Der Kurs bricht unter eine wichtige Unterstützung.

Damit kann sich die Marktstruktur von bullish zu bearish verändern.

Für kurzfristiges Daytrading ist die Formation dagegen häufig zu langsam.

Rounding Top beim Nasdaq Trading

Der Nasdaq kann ebenfalls längerfristige Rounding Tops ausbilden.

Gerade bei großen Aufwärtsbewegungen kann ein allmählicher Verlust an Momentum interessant sein.

Trader können dabei beobachten:

• neue Hochs
• Momentum
• Volatilität
• Support-Zonen
• Moving Averages
• Volumen
• Breakouts

Eine Short-Position sollte jedoch nicht allein aufgrund einer optisch runden Formation eröffnet werden.

Rounding Top beim Gold Trading

Auch Gold kann längere Umkehrformationen entwickeln.

Ein Rounding Top kann beispielsweise entstehen, wenn ein längerfristiger Aufwärtstrend zunehmend an Dynamik verliert.

Wichtig ist dabei, größere Preisbereiche zu betrachten.

Gold kann innerhalb kurzer Zeit starke Bewegungen zeigen.

Deshalb sollte die Formation immer mit dem aktuellen Marktumfeld kombiniert werden.

Rounding Top im Daytrading

Das Rounding Top ist grundsätzlich eher eine höherfristige Formation.

Im Daytrading kann sie trotzdem als übergeordneter Kontext verwendet werden.

Beispiel:

Der 4-Stunden-Chart zeigt ein Rounding Top.

Im 5-Minuten-Chart entsteht anschließend ein Breakdown.

Der Daytrader kann dadurch einen größeren bearishen Kontext berücksichtigen.

Die kurzfristige Entry-Struktur wird dabei auf dem kleineren Timeframe analysiert.

Rounding Top im Swing Trading

Für Swing Trader kann das Pattern besonders interessant sein.

Der Grund:

Die Formation entsteht häufig über einen längeren Zeitraum und kann eine größere Trendveränderung darstellen.

Ein Swing Trader kann beispielsweise auf den Breakdown warten und anschließend versuchen, eine länger laufende Abwärtsbewegung zu handeln.

Rounding Top vs. Doppeltop

Das Doppeltop besitzt zwei deutlich erkennbare Hochpunkte.

Das Rounding Top dagegen entwickelt einen eher kontinuierlichen Bogen.

Doppeltop

Hoch → Korrektur → zweites Hoch → Breakdown

Rounding Top

Anstieg → Momentumverlust → Rundung → Breakdown

Beide Formationen können bearishe Umkehrmuster sein.

Die Entstehung ist jedoch unterschiedlich.

Rounding Top vs. Schulter-Kopf-Schulter

Auch die Schulter-Kopf-Schulter-Formation kann eine Trendumkehr anzeigen.

Bei der SKS gibt es:

• linke Schulter
• Kopf
• rechte Schulter
• Neckline

Beim Rounding Top gibt es dagegen keine klar definierten Schultern.

Die Formation ist wesentlich fließender.

Rounding Top vs. Rounding Bottom

Das Rounding Top ist somit das bearishe Gegenstück zum Rounding Bottom.

Wie zuverlässig ist das Rounding Top?

Wie bei allen Chartformationen gibt es keine Garantie für eine erfolgreiche Trendumkehr.

Die Aussagekraft hängt unter anderem ab von:

• Timeframe
• Markt
• Formation
• Volumen
• Support und Resistance
• Trend
• Momentum
• Breakout
• Marktumfeld

Besonders wichtig ist die Bestätigung durch den Breakdown.

Eine vermeintliche Rundung kann sich jederzeit wieder in einen normalen Aufwärtstrend verwandeln.

Häufige Fehler beim Rounding Top Trading

Zu früh shorten

Solange der Aufwärtstrend intakt ist, kann sich die Formation noch vollständig auflösen.

Eine perfekte Rundung erwarten

Chartformationen sind keine mathematisch perfekten Figuren.

Support nicht berücksichtigen

Ohne relevanten Breakdown ist die Formation oft nicht bestätigt.

Jeden Kursrückgang als Rounding Top interpretieren

Ein kleiner Pullback nach einem Hoch ist noch keine langfristige Umkehrformation.

Kursziel blind verwenden

Die gemessene Formationshöhe ist nur eine technische Projektion.

Stop Loss vergessen

Auch scheinbar klare Chartformationen können scheitern.

Keine Statistik

Eine Formation sollte anhand vieler historischer Beispiele getestet werden.

Rounding Top Checkliste

Vor einem möglichen Trade kannst du folgende Fragen prüfen:

1. Gab es vorher einen klaren Aufwärtstrend?

2. Verliert der Markt sichtbar an Momentum?

3. Werden neue Hochs schwieriger erreicht?

4. Entwickelt sich ein längerer Top-Bereich?

5. Gibt es eine relevante Unterstützung?

6. Hat der Kurs diese Unterstützung gebrochen?

7. Gibt es einen Retest?

8. Wie entwickelt sich das Volumen?

9. Wo liegt der Stop Loss?

10. Wo liegt das Kursziel?

11. Passt das Chance-Risiko-Verhältnis?

12. Wurde die Strategie historisch getestet?

Rounding Top richtig handeln

Das wichtigste Prinzip beim Rounding Top lautet:

Nicht die Form alleine handeln.

Eine Rundung im Chart ist zunächst nur eine Beobachtung.

Erst die Kombination mit Marktstruktur und Bestätigung macht daraus ein mögliches Trading-Setup.

Ein strukturierter Ansatz könnte beispielsweise so aussehen:

Aufwärtstrend

→

Momentum nimmt ab

→

Rounding Top

→

Support identifizieren

→

Breakdown abwarten

→

Retest beobachten

→

Short-Entry

→

Stop Loss

→

Kursziel

Damit wird aus einer Chartformation ein klar definierter Handelsplan.

Fazit: Rounding Top Pattern

Das Rounding Top Pattern ist eine langfristige Chartformation, die auf eine mögliche Trendumkehr von bullish zu bearish hindeuten kann.

Die Formation entsteht typischerweise nach einem Aufwärtstrend. Der Kurs steigt zunächst weiter, verliert anschließend an Dynamik und entwickelt einen abgerundeten Top-Bereich. Im weiteren Verlauf übernehmen die Verkäufer zunehmend die Kontrolle.

Besonders wichtig ist dabei der Breakdown unter eine relevante Unterstützung. Erst dieser kann die Formation bestätigen.

Das Rounding Top eignet sich deshalb vor allem für Trader, die größere Marktbewegungen und längerfristige Strukturveränderungen analysieren.

Die Rundung selbst ist noch kein Short-Signal. Erst wenn sich auch die Marktstruktur verändert und der Markt die Formation bestätigt, wird aus einem möglichen Top ein handelbares Szenario.