Umgang mit wenig liquiden Vermögenswerten. Liquidität ist ein wichtiges Konzept auf dem Finanzmarkt. Er hat zwei Hauptbedeutungen im makroökonomischen und mikroökonomischen Sinne. In der Makroökonomie ist Liquidität definiert als der gesamte Geldfluss, der von einer Zentralbank beeinflusst wird.

In der Mikroökonomie hingegen bezieht sich die Liquidität auf das verfügbare Angebot eines Vermögenswerts in einem bestimmten Zeitraum.

Im Devisenhandel sind beispielsweise Währungspaare wie EUR/USD und GBP/USD beliebt. Was bedeutet, dass man sie problemlos kaufen und verkaufen kann. Für diese Wertpapiere wird es immer Gegenparteien geben.

Andererseits werden einige als exotisch bezeichnete Währungspaare wie TRY/BRL (türkische Lira vs. brasilianischer Real) oft nur wenig gehandelt. Bei den meisten Brokern, die diese Paare anbieten, gibt es an einem bestimmten Tag nur eine Handvoll Aktivitäten.

Das Gleiche gilt für den Aktienmarkt, wo einige Aktien wie Apple und Microsoft aktiv gehandelt werden. Während andere kleine und unbekannte Unternehmen kaum gehandelt werden.

Was ist Liquidität?

Wie bereits erwähnt, bezieht sich die Liquidität auf das Gesamtvolumen eines Vermögenswerts, das auf dem Markt verfügbar ist. Sie ist ein wichtiges Maß, da sie für die Trader von entscheidender Bedeutung ist. Neben Aktien und Devisen ist Liquidität auch ein wichtiger Bestandteil anderer Vermögenswerte, wie Kryptowährungen und Anleihen.

Im Bereich der Kryptowährungen gibt es heute schätzungsweise über 21.000 digitale Währungen auf der Welt. Die beliebtesten davon sind Bitcoin und Ethereum.

Bei diesen Währungen ist es relativ einfach, zu handeln, da es immer Gegenparteien geben wird. Auf der anderen Seite gibt es einige Coins und Token, die kaum gehandelt werden.

Wie Liquidität die Märkte beeinflusst

Die Liquidität spielt aus drei Hauptgründen eine wichtige Rolle auf dem Markt. Erstens ist der Handel mit Vermögenswerten mit geringer Liquidität in der Regel teurer als der mit anderen. Dies ist vor allem in der Devisenbranche der Fall.

Bei hochliquiden Paaren wie EUR/USD und GBP/USD sind die Transaktionskosten in der Regel vernachlässigbar. Bei illiquiden Paaren wie SGD/TRY sind die Gesamtkosten für Transaktionen dagegen in der Regel relativ hoch.

Handelsausführung
Die Liquidität wirkt sich auch auf die Gesamtdauer der Ausführung eines Trades aus. Bei hochvolumigen Vermögenswerten werden die Geschäfte blitzschnell ausgeführt, da es auf der anderen Seite immer eine Gegenpartei gibt. Bei Anlagen mit geringem Volumen hingegen gibt es in der Regel eine kleine Verzögerung, die die Rentabilität beeinträchtigen kann.

Marktmanipulation
Auch die Liquidität kann bei der Marktmanipulation eine Rolle spielen. In den meisten Zeiträumen ist es sehr schwierig, Aktien wie Apple und Microsoft zu manipulieren, die täglich ein Volumen von mehreren Milliarden Dollar haben.

Es ist leicht, dünn gehandelte Unternehmen im Wert von ein paar Millionen Dollar zu manipulieren.

Schließlich wirkt sich die Liquidität auch auf die Volatilität eines Vermögenswerts aus. Bei einigen wenig gehandelten Vermögenswerten kann es zu wenigen, aber großen Marktbewegungen kommen.

Wie kann man die Liquidität feststellen?

Wie kann man also feststellen, ob eine Aktie oder ein anderer Vermögenswert liquide ist oder nicht? Es gibt drei Hauptmethoden, um festzustellen, ob eine Aktie liquide ist oder nicht.

Erstens ist da der Bekanntheitsgrad eines Unternehmens. Bei sehr populären Unternehmen wie Apple, Meta Platforms und Alphabet ist Liquidität nie ein Problem.

Wenn man jedoch ein kleines Unternehmen identifiziert, das nicht sehr bekannt ist, ist die Wahrscheinlichkeit, dass seine Liquidität immer geringer ist, sehr groß.

Als Nächstes sollte man das relative Volumen eines Unternehmens prüfen, das in der Regel von den meisten Unternehmen bereitgestellt wird.

Eine Aktie mit einem geringen relativen Volumen bedeutet, dass sie im Laufe der Zeit eine geringe Liquidität aufweist. Es ist relativ einfach, das Volumen eines Vermögenswerts auf dem Finanzmarkt zu ermitteln.

Schließlich gibt es noch die Geld-Brief-Spanne eines Vermögenswerts. Bei Aktien wird man diese Spannen wahrscheinlich nicht sehen. Aber im Devisenhandel sind sie sehr beliebt.

Vorteile des Handels mit niedrigliquiden Vermögenswerten

Der Handel mit niedrigliquiden Vermögenswerten hat zahlreiche Vorteile. Erstens könnten diese Vermögenswerte versteckte Perlen sein. Da die meisten Trader sie nicht verfolgen. Laut Peter Lynch ist es immer möglich, mit Vermögenswerten, die von den meisten Menschen gemieden werden, eine Menge Geld zu verdienen.

Zweitens gibt es in der Regel keinen oder nur einen begrenzten Wettbewerb auf dem Markt. Daher kann man seine Erfahrung und Fachwissen nutzen, um Chancen in solchen Anlagen zu finden. Und schließlich kann man die Volatilität dieser Anlagen nutzen, um sich einen Vorteil auf dem Markt zu verschaffen.

Wege zum Handel mit wenig liquiden Aktien
Es gibt mehrere Strategien für den Handel mit wenig liquiden Aktien. Recherchiere zunächst immer über den betreffenden Wert, bevor man einen Handel durchführt. Diese Recherche kann eine fundamentale oder technische Analyse beinhalten.

Zweitens sollte man beim Handel mit diesen Werten aufgrund des Volatilitätsrisikos immer einen Stop-Loss und einen Take-Profit festlegen.

Und schließlich sollte man immer dann mit ihnen handeln, wenn es ein wichtiges marktbewegendes Ereignis gibt, wie z. B. Erträge oder Wirtschaftsdaten.

Risiken und Nachteile bei niedrigliquiden Vermögenswerten

Wie bereits erwähnt, birgt der Handel mit niedrigliquiden Aktien und anderen Vermögenswerten mehrere Risiken. Zu diesen Risiken gehören:

Teuer im Handel
Als Trader ist es immer wichtig, die Transaktionskosten im Auge zu behalten. Daher ist der Handel mit wenig liquiden Vermögenswerten in den meisten Fällen aufgrund der größeren Spreads teuer.

Pump-and-Dump-Methoden
Dünn gehandelte Aktien und Kryptowährungen sind reif für Pump-and-Dump-Methoden. So kann ein Trader mit einem Konto von 100.000 Euro problemlos die Aktien eines Unternehmens mit einer Marktkapitalisierung von etwa 1 Million Euro bewegen.

In ähnlicher Weise können Trader eine kleine Kryptowährung manipulieren. Auf der anderen Seite ist es relativ schwierig, Aktien wie Microsoft und Google zu manipulieren.

Herausforderung bei der Analyse und Ausstiegspunkte
Es ist immer schwierig, wenig liquide Vermögenswerte wie Aktien und Kryptowährungen zu analysieren. In den meisten Fällen gibt es bei diesen Vermögenswerten keine wichtigen Katalysatoren und Nachrichten.

Außerdem ist es bei der technischen Analyse fast unmöglich, das Volumen mit einzubeziehen.

Und schließlich gibt es nur begrenzte Ausstiegspunkte, vor allem, wenn sich der niedrig liquide Vermögenswert in einer bestimmten Bandbreite bewegt. Es wird schwierig sein, mit solchen Finanzanlagen zu handeln.

Zusammenfassung

Gering liquide Anlagen sind in den meisten Fällen teurer als hoch liquide Anlagen. In diesem Artikel haben wir erklärt, was Liquidität ist und wie sie auf dem Markt funktioniert. Außerdem haben wir uns angeschaut, wie man mit wenig liquiden Aktien und anderen Vermögenswerten handeln kann.

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