Trading Bias sind unangenehm. Wie geht man mit ihnen um? Psychologie ist ein wichtiger Bestandteil des Daytradings und des Investierens. In den meisten Fällen machen selbst die erfolgreichsten Trader aufgrund ihrer Emotionen Fehler. Die beiden wichtigsten psychologischen Aspekte beim Trading sind Angst und Gier.
Angst zeigt sich in vielerlei Hinsicht, z. B. wenn ein Trader einen verlustreichen Handel vorzeitig aufgibt oder wenn er Angst hat, einen Trade einzugehen. Gier äußert sich auf verschiedene Weise, z. B. wenn eine Person zu viel handelt, der Masse folgt, eine übermäßige Hebelwirkung einsetzt und übergroße Geschäfte tätigt.
Dieser Artikel befasst sich mit einem anderen Bereich der Psychologie, den so genannten Biases. Dabei handelt es sich um emotionale Merkmale, die zu erheblichen Fehlern auf dem Markt führen können. Viele exzellente Trader haben aufgrund dieser Vorurteile ein Vermögen verloren.
Definition von Vorurteilen im Daytrading
Voreingenommenheit ist eine wichtige emotionale Eigenschaft, der sich alle Daytrader und Anleger bewusst sein sollten. Andernfalls kann dies kurz- oder langfristig zu großen Verlusten führen. Voreingenommenheit ist definiert als eine Situation, in der ein Anleger eine Entscheidung nicht auf der Grundlage von Fakten, sondern aufgrund seiner vorgefassten Meinung trifft.
In der Psychologie gibt es zahlreiche Arten von Vorurteilen. Einige der bekanntesten dieser Vorurteile sind
- kognitiv
- sozial
- institutionell
- unbewusste Voreingenommenheit
Beim Daytrading und beim Investieren ist die größte Sorge die kognitive Voreingenommenheit, die definiert wird als Voreingenommenheit, die aus der Art und Weise entsteht, wie unser Gehirn Informationen verarbeitet.
Als Daytrader oder Anleger ist es sehr wichtig, dass Sie diese Verzerrungen schon früh in der Karriere verstehen. Auf diese Weise kann man häufige Fehler vermeiden, die viele Marktteilnehmer begehen.
Beispiele für Verzerrungen beim Daytrading
Sowohl beim Daytrading als auch beim Investieren gibt es viele Arten von Vorurteilen. Einige der bekanntesten sind:
Anchoring Bias
Beim Anchoring Bias handelt es sich um eine psychologische Situation, in der man sich zu sehr auf die ersten Informationen verlässt, die man erhält, während man die nachfolgenden Informationen oft ignoriert oder unterschätzt.
So kann ein Trader beispielsweise beschließen, einen Kauf zu tätigen, wenn ein Unternehmen gute Finanzergebnisse veröffentlicht. Während eine Aktie oft unmittelbar nach der Bekanntgabe der Ergebnisse in die Höhe schnellt, kann sie während der Gewinnmitteilung auch wieder fallen.
Zockertäuschung (Gambler’s fallacy)
Die Gambler’s fallacy ist eine weitere Art der Verzerrung auf dem Markt. Dabei handelt es sich um eine Situation, in der ein Trader eine Entscheidung auf der Grundlage der jüngsten Performance trifft.
Wenn zum Beispiel eine Aktie vier Tage lang in Folge steigt, kann ein Trader davon ausgehen, dass sie am nächsten Tag stark fallen wird. Dies ist jedoch falsch, da die Aktie noch weitere Tage steigen kann.
Voreingenommenheit durch Risikoaversion
Risikoaversion ist eine Situation, in der ein Trader Angst davor hat, Risiken auf dem Markt einzugehen. Wenn sich beispielsweise eine Aktie in einer Hausse befindet, kann ein risikoscheuer Trader davor zurückschrecken, in den Handel einzusteigen, da er befürchtet, dass sich die Lage bald umkehren wird.
In den meisten Fällen investieren risikoscheue Anleger ihr Geld in relativ sichere Anlagen wie erstklassige Anleihen, Geldmarktfonds und Einlagenzertifikate. Mitunter verpassen sie die laufende Rallye am Aktienmarkt.
Konfirmationsverzerrung
Bestätigungsfehler sind eine Situation, in der ein Trader seine Entscheidungen auf der Grundlage der Aussagen anderer Personen trifft.
So kauft der Trader oder Anleger beispielsweise häufig Aktien, die von den Analysten eher mit „Kaufen“ bewertet werden, und verkauft Aktien, die eher mit „Verkaufen“ bewertet werden. Manchmal kann auch das gegenteilige Szenario die beste Option sein.
Voreingenommenheit
Die andere weit verbreitete Form der Voreingenommenheit ist als Overconfidence Bias bekannt. Dabei handelt es sich um eine emotionale Voreingenommenheit, bei der man davon ausgeht, dass man bessere Fähigkeiten hat als andere Menschen.
Dieser Effekt entsteht oft durch eine (nicht einmal allzu lange) Reihe positiver Trades und kann den Trader dazu verleiten, seinem Instinkt zu vertrauen und die Analysephase zu übergehen. Ein gutes Beispiel für einen Anleger mit hohem Selbstvertrauen ist Cathie Wood, die Gründerin von Ark Invest.
Herding Bias
Dies ist eine Situation, in der Menschen glauben, dass mehr Menschen richtig liegen als weniger. Infolgedessen neigen einige Aktien dazu, stark überlaufen zu sein, was zu teuren Bewertungen führt.
Ein Unternehmen wie Nvidia hat zum Beispiel ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 100 und ist damit sehr teuer. Kennst du die Redewendung „Ich habe es getan, weil es alle tun“? Das ist genau das, was Herdenverhalten (Herding Bias) bedeutet.
Auswirkungen von Verzerrungen beim Daytrading
Verzerrungen haben sowohl für Daytrader als auch für Anleger erhebliche Auswirkungen. Die wichtigste Auswirkung ist, dass ein Trader Verluste erleidet, weil er die erforderliche Analysemethode nicht befolgt hat.
Ein Trader mit einem Herdenverhalten wird beispielsweise oft der Masse folgen und die vier Phasen der Wyckoff-Methode ignorieren. Diese Phasen sind Akkumulation, Markup, Distribution und Markdown. Infolgedessen kaufen sie, wenn die Aktie steigt, und halten sie, wenn sie in die Ausschüttungs- und Abschlagsphase übergeht.
Es gibt noch weitere Beispiele dafür, wie sich Verzerrungen auf Daytrader auswirken können. So kauft ein Trader mit einem Bestätigungsfokus eine Aktie, weil ein Analyst sie empfohlen hat. Manche Analystenempfehlungen können zwar gut funktionieren, in den meisten Fällen können sie jedoch zu erheblichen Verlusten führen.
Diese Voreingenommenheit kann auch zu anderen psychologischen Problemen wie Stress und Depressionen führen. Sie können auch dazu führen, dass viele erfahrene Trader große Verluste auf dem Markt erleiden.
Wie man emotionale und kognitive Verzerrungen beim Handel beseitigt
Es gibt mehrere Strategien, die dir helfen, emotionale Verzerrungen beim Daytrading zu überwinden. Die wichtigsten Ansätze sind:
Lege deine Handelsregeln fest und befolge sie.
Einer der besten Ansätze zur Vermeidung dieser kognitiven Probleme besteht darin, Handelsregeln aufzustellen und zu befolgen. Man kann zum Beispiel eine Regel aufstellen, nach der man eine Multi-Timeframe-Analyse durchführen muss, bevor Sie einen Trade ausführt. Du kannst auch die Regel aufstellen, beim Handel immer ein Trading Journal zu verwenden.
Das Aufstellen von Regeln ist der erste Teil. Du solltest sicherstellen, dass du diese Regeln gut befolgst. Wenn man zum Beispiel den Fibonacci Indikator verwendet, kann man eine Regel aufstellen, nach der alle Kaufgeschäfte ausgeführt werden, wenn der Kurs über den Indikator steigt.
Risikomanagement-Strategien
Ein weiterer Ansatz zur Beseitigung von Verzerrungen besteht darin, für ein angemessenes Risikomanagement zu sorgen. Einige der besten Strategien, die dir dabei helfen können, sind:
- Verwendung des richtigen Hebels
- Positionsgrößenbestimmung
- ein Stop-Loss und ein Take-Profit
Ein angemessenes Risikomanagement hilft, die Höhe des Verlustes zu begrenzen, wenn man einen Fehler gemacht hat.
Sich selbst kennen
Man kann diese häufigen Fehlentscheidungen auch vermeiden, indem man über sich selbst nachdenkt und mehr über sich selbst weiß. Wenn man über sich selbst nachdenkt, kann man diese Vorurteile erkennen und an ihnen arbeiten.
In den meisten Fällen wird es nicht leicht sein, mit diesen Vorurteilen umzugehen. So ist es zum Beispiel oft nicht einfach, Herdenverhalten zu vermeiden, wenn eine Aktie im Höhenflug ist.
Konzentrieren dich auf deine Strategie
Das Wichtigste beim Daytrading ist die Entwicklung einer guten Strategie. Man sollte diese Strategie entwickeln und sie in einem Demokonto testen, bevor man sich für ein Live-Konto entscheidet.
Eine solide Strategie wird helfen, diese Fehler zu vermeiden. Wie bei den Regeln sollte man auch bei der Strategie darauf achten, dass man sie befolgt.
Es gibt noch andere Ansätze, die helfen, mit diesen Vorurteilen beim Daytrading und Investieren umzugehen. Du kannst beispielsweise durch emotionale Kontrolle, die Inkaufnahme kleiner Verluste und die Streuung deiner Handelsgeschäfte viel bewirken.
Abschließende Überlegungen
Emotionale und kognitive Verzerrungen gehören zu den wichtigsten psychologischen Faktoren, die man beim Trading immer berücksichtigen sollte.
Wenn man diese Vorurteile nicht versteht, kannst du erhebliche Verluste erleiden, selbst wenn man über ausgezeichnete technische und fundamentale Handelskenntnisse verfügt.
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