Wer mit Futures, CFDs oder anderen Finanzinstrumenten handelt, stößt früher oder später auf die Begriffe Tick Size und Tick Wert. Beide Begriffe sind besonders beim Futures Trading wichtig, werden aber häufig verwechselt.
Die Tick Size beschreibt, wie groß der kleinste mögliche Preisschritt eines Marktes ist. Der Tick Wert zeigt dagegen, wie viel Geld dieser kleinste Preisschritt bei einer bestimmten Kontraktgröße wert ist.
Gerade beim Risikomanagement sind diese Angaben entscheidend. Wer weiß, wie viele Ticks zwischen Einstieg und Stop-Loss liegen und welchen Geldwert ein Tick besitzt, kann sein tatsächliches Risiko deutlich besser einschätzen.
In diesem Artikel erklären wir Tick Size und Tick Wert einfach, zeigen die wichtigsten Beispiele und erklären, wie du damit deine Positionsgröße berechnen kannst.
Was ist die Tick Size?
Die Tick Size bezeichnet die kleinste mögliche Preisbewegung eines Finanzinstruments.
Ein Markt kann sich also nicht beliebig um jeden noch so kleinen Betrag bewegen. Stattdessen gibt es einen festgelegten Mindestschritt.
Beispiel:
Ein Futures-Kontrakt hat eine Tick Size von:
0,25 Punkte
Dann kann sich der Preis beispielsweise so bewegen:
- 5.000,00
- 5.000,25
- 5.000,50
- 5.000,75
- 5.001,00
Eine Bewegung von 5.000,00 auf 5.000,25 entspricht einem Tick.
Eine Bewegung von 5.000,00 auf 5.001,00 entspricht vier Ticks.
Die Tick Size ist also eine Preiseinheit.
Was ist der Tick Wert?
Der Tick Wert beschreibt, wie viel Geld ein Tick bei einem bestimmten Kontrakt wert ist.
Beispiel:
Ein Futures-Kontrakt besitzt:
- Tick Size: 0,25 Punkte
- Tick Wert: 5 USD
Dann bedeutet:
1 Tick = 5 USD
Bewegt sich der Markt um 10 Ticks, entspricht das:
10 × 5 USD = 50 USD
Bei einem Long-Trade wären das beispielsweise 50 USD Gewinn, wenn sich der Markt 10 Ticks zu deinen Gunsten bewegt.
Bewegt sich der Markt dagegen 10 Ticks gegen deine Position, beträgt der Verlust 50 USD.
Tick Size und Tick Wert: Was ist der Unterschied?
Die beiden Begriffe lassen sich einfach unterscheiden:
Tick Size = Wie groß ist der kleinste Preisschritt?
Tick Wert = Wie viel Geld ist dieser Preisschritt wert?
Beispiel:
| Begriff | Beispiel |
|---|---|
| Tick Size | 0,25 Punkte |
| Tick Wert | 5 USD |
| 1 Tick | 5 USD |
| 10 Ticks | 50 USD |
| 20 Ticks | 100 USD |
Die Tick Size beschreibt also die Preisbewegung, während der Tick Wert den Geldwert dieser Bewegung beschreibt.
Wie berechnet man den Tick Wert?
Der Tick Wert hängt von der Kontraktgröße und der Tick Size ab.
Eine einfache Formel lautet:
Tick Wert = Kontraktgröße × Tick Size
Das funktioniert beispielsweise bei einem Futures-Kontrakt, bei dem die Kontraktgröße direkt auf den Preis angewendet wird.
Nehmen wir einen hypothetischen Kontrakt:
Kontraktgröße:
100 Einheiten
Tick Size:
0,01 USD
Dann ergibt sich:
100 × 0,01 USD = 1 USD
Ein Tick wäre in diesem Beispiel also 1 USD wert.
Wichtig: Bei Futures wird der Tick Wert vom jeweiligen Kontrakt festgelegt. Deshalb solltest du immer die offiziellen Kontraktspezifikationen des jeweiligen Futures überprüfen.
Beispiel: Nasdaq Futures
Der Nasdaq-100-Future E-mini Nasdaq-100 (NQ) ist ein gutes Beispiel für Tick Size und Tick Wert.
Beim NQ beträgt die Tick Size:
0,25 Punkte
Ein Tick entspricht:
5 USD
Damit ergibt sich:
| Bewegung | Wert |
|---|---|
| 1 Tick | 5 USD |
| 2 Ticks | 10 USD |
| 4 Ticks | 20 USD |
| 10 Ticks | 50 USD |
| 20 Ticks | 100 USD |
| 40 Ticks | 200 USD |
Bewegt sich der Nasdaq-Future beispielsweise von 20.000,00 auf 20.010,00 Punkte, entspricht das:
10 Punkte ÷ 0,25 Punkte = 40 Ticks
40 Ticks × 5 USD = 200 USD
Bei einem Kontrakt beträgt die Bewegung damit 200 USD.
Beispiel: S&P 500 Futures
Auch der E-mini S&P 500 (ES) besitzt eine Tick Size von:
0,25 Punkte
Der Tick Wert beträgt:
12,50 USD
Damit gilt:
10 Ticks × 12,50 USD = 125 USD
Eine Bewegung von 2,50 Punkten entspricht beim ES also 10 Ticks beziehungsweise 125 USD.
Beispiel: Gold Futures
Auch beim Gold-Future spielt die Tick Size eine wichtige Rolle.
Beim COMEX Gold Futures (GC) beträgt die minimale Preisbewegung 0,10 USD je Feinunze.
Bei einem Standardkontrakt von 100 Feinunzen entspricht ein Tick:
0,10 USD × 100 = 10 USD
Damit sind beispielsweise:
- 1 Tick = 10 USD
- 5 Ticks = 50 USD
- 10 Ticks = 100 USD
- 20 Ticks = 200 USD
wert.
Warum ist die Tick Size beim Trading wichtig?
Die Tick Size ist besonders beim Futures Trading relevant, weil sie dir zeigt, wie fein du deine Positionen und Stops planen kannst.
Angenommen, du möchtest einen Stop-Loss setzen.
Dein Einstieg liegt bei:
20.000 Punkte
Dein Stop liegt bei:
19.990 Punkte
Die Differenz beträgt:
10 Punkte
Beim Nasdaq-Future mit einer Tick Size von 0,25 Punkten entspricht das:
10 ÷ 0,25 = 40 Ticks
Bei 5 USD pro Tick:
40 × 5 USD = 200 USD
Dein Risiko pro Kontrakt beträgt damit 200 USD.
Genau diese Berechnung ist für das Money Management entscheidend.
Tick Wert für die Positionsgröße nutzen
Du kannst den Tick Wert nutzen, um deine Positionsgröße zu bestimmen.
Angenommen:
Trading-Kapital:
10.000 USD
Maximales Risiko:
1 %
Damit möchtest du maximal:
100 USD
riskieren.
Dein Stop-Loss beträgt:
20 Ticks
Der Tick Wert liegt bei:
5 USD
Das Risiko pro Kontrakt:
20 × 5 USD = 100 USD
Damit kannst du einen Kontrakt handeln, wenn dein maximales Risiko bei 100 USD liegt.
Würde dein Stop dagegen 40 Ticks entfernt liegen:
40 × 5 USD = 200 USD
Ein Kontrakt wäre bei einem maximalen Risiko von 100 USD bereits zu groß.
Tick, Point und Pip: Wo liegt der Unterschied?
Tick, Point und Pip werden häufig miteinander verwechselt.
Sie bezeichnen jedoch unterschiedliche Dinge.
Tick
Ein Tick ist die kleinste mögliche Preisbewegung eines bestimmten Marktes.
Beispiel:
0,25 Punkte
Point
Ein Point bezeichnet in vielen Märkten eine vollständige Punktebewegung.
Beim Nasdaq-Future:
1 Point = 4 Ticks
Denn:
1 ÷ 0,25 = 4
Pip
Ein Pip wird vor allem im Forex Trading verwendet.
Bei vielen Währungspaaren entspricht ein Pip:
0,0001
Beispiel:
EUR/USD bewegt sich von:
1,1000 auf 1,1001
Das entspricht einem Pip.
Ein Tick und ein Pip sind daher nicht automatisch dasselbe.
Tick Value bei Futures vs. CFDs
Beim Futures Trading sind Tick Size und Tick Wert normalerweise klar definiert.
Bei CFDs ist die Situation etwas anders.
Broker können unterschiedliche Kontraktgrößen und Wertigkeiten anbieten.
Beispielsweise kann ein Broker bei einem Index-CFD definieren:
1 Punkt = 1 €
Ein anderer Broker kann:
1 Punkt = 10 €
anbieten.
Deshalb solltest du beim CFD Trading immer die Kontraktspezifikationen deines Brokers prüfen.
Die Bezeichnung des Instruments allein reicht nicht aus.
Was bedeutet „Ticks“ beim Trading?
Wenn Trader sagen:
„Ich habe 30 Ticks Gewinn gemacht.“
bedeutet das zunächst nur, dass sich der Preis um 30 minimale Preisschritte in die gewünschte Richtung bewegt hat.
Wie viel Geld daraus entsteht, hängt vom Tick Wert und der Anzahl der Kontrakte ab.
Beispiel:
30 Ticks
Tick Wert:
5 USD
Anzahl Kontrakte:
2
Berechnung:
30 × 5 USD × 2 = 300 USD
Der Gewinn beträgt in diesem Beispiel also 300 USD.
Ticks und Stop-Loss
Ticks sind besonders praktisch, wenn du deine Stops systematisch definieren möchtest.
Beispiel:
Entry:
20.000
Stop:
19.980
Tick Size:
0,25
Differenz:
20 Punkte
20 ÷ 0,25 = 80 Ticks
Bei einem Tick Wert von 5 USD:
80 × 5 USD = 400 USD
Das bedeutet:
Risiko pro Kontrakt = 400 USD
Damit kannst du bereits vor dem Einstieg feststellen, ob die Position zu deinem Risikomanagement passt.
Ticks und Take Profit
Dasselbe Prinzip gilt für dein Kursziel.
Beispiel:
Entry:
20.000
Stop:
19.980
Take Profit:
20.040
Damit hast du:
Stop:
20 Punkte = 80 Ticks
Take Profit:
40 Punkte = 160 Ticks
Das entspricht einem Chance-Risiko-Verhältnis von:
160 ÷ 80 = 2
Also:
CRV 1:2
Wenn dein Risiko pro Kontrakt 400 USD beträgt, liegt das theoretische Gewinnziel bei:
800 USD
Warum Trader den Tick Wert kennen müssen
Wer Futures handelt, sollte den Tick Wert seines Instruments genau kennen.
Denn ein Chart kann optisch harmlos aussehen, während eine Bewegung in Geld betrachtet erheblich sein kann.
Ein Stop von beispielsweise 20 Punkten sagt alleine wenig aus.
Erst zusammen mit dem Tick Wert wird daraus ein konkretes Risiko.
Die entscheidende Frage lautet deshalb nicht:
„Wie viele Punkte bewegt sich der Markt?“
Sondern:
„Wie viel Geld verliere ich, wenn mein Stop getroffen wird?“
Häufige Fehler bei Tick Size und Tick Wert
Tick Size mit Tick Wert verwechseln
Die Tick Size beschreibt die Preisbewegung.
Der Tick Wert beschreibt den Geldwert.
Den Kontraktwert ignorieren
Der gleiche Markt kann je nach Kontraktgröße ein völlig anderes finanzielles Risiko darstellen.
Stop-Loss nur in Punkten betrachten
20 Punkte können bei verschiedenen Instrumenten völlig unterschiedliche Geldbeträge bedeuten.
CFDs mit Futures gleichsetzen
Bei CFDs legt der Broker die Kontraktspezifikationen fest. Deshalb solltest du immer die konkreten Angaben des jeweiligen Instruments prüfen.
Fazit: Tick Wert und Tick Size einfach erklärt
Tick Size und Tick Wert gehören zu den Grundlagen des Futures Tradings.
Die Tick Size zeigt dir, wie groß der kleinste mögliche Preisschritt eines Marktes ist.
Der Tick Wert zeigt dir, wie viel Geld diese Bewegung wert ist.
Die einfache Denkweise lautet:
Tick Size = Preisbewegung
Tick Wert = Geldwert
Wer beide Werte kennt, kann Stop-Loss, Take Profit, Chance-Risiko-Verhältnis und Positionsgröße deutlich präziser berechnen.
Gerade beim Futures Trading ist das entscheidend. Denn letztendlich zählt nicht, ob dein Stop 10, 20 oder 50 Ticks entfernt liegt.
Entscheidend ist, wie viel Geld du bei diesem Stop tatsächlich riskierst.
Hinweis: Die Tick-Spezifikationen können sich je nach Kontrakt und Broker unterscheiden. Prüfe deshalb vor dem Trading immer die aktuellen offiziellen Kontraktdaten des jeweiligen Instruments.